{"id":3121,"date":"2022-08-06T17:20:53","date_gmt":"2022-08-06T21:20:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/?p=3121"},"modified":"2022-12-03T07:25:15","modified_gmt":"2022-12-03T11:25:15","slug":"comercio-de-materias-primas-la-clave-detras-de-las-ganancias-de-las-grandes-petroleras","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/comercio-de-materias-primas-la-clave-detras-de-las-ganancias-de-las-grandes-petroleras\/","title":{"rendered":"Comercio de materias primas, la clave detr\u00e1s de las ganancias de las grandes petroleras."},"content":{"rendered":"

Por poco conocido que sea su comercio de materias primas para el mundo exterior, las grandes petroleras -BP, Shell y Total- lo consideran el coraz\u00f3n de su negocio, incluso sus grandes departamentos de negociaci\u00f3n llegan a rivalizar con los mayores bancos de Wall Street.<\/em><\/p>\n

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Las grandes petroleras operan en los mercados f\u00edsicos de la energ\u00eda, comprando buques de crudo, gasolina y di\u00e9sel. Y hacen lo mismo en los mercados del gas natural y la energ\u00eda a trav\u00e9s de oleoductos y redes el\u00e9ctricas. Pero hacen m\u00e1s que eso: Tambi\u00e9n especulan en los mercados financieros, comprando y vendiendo futuros, opciones y otros derivados financieros en los mercados energ\u00e9ticos, y otros y cerrando acuerdos con fondos de cobertura, empresas de capital riesgo y bancos de inversi\u00f3n.<\/p>\n

Decenas de gigantescos operadores de materias primas y energ\u00eda vieron c\u00f3mo sus beneficios se disparaban durante la pandemia gracias a su capacidad para aprovechar sus instalaciones de almacenamiento, su red mundial de terminales y sus flotas de transporte para sacar provecho de las interrupciones del suministro, la subida de los precios de la energ\u00eda y el aumento de la demanda.<\/p>\n

Vitol Group<\/strong>, el mayor comerciante de materias primas del mundo, gener\u00f3 el a\u00f1o pasado unos ingresos netos r\u00e9cord de 4.200 millones de d\u00f3lares, mientras que su rival Mercuria<\/strong> obtuvo 1.250 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

Vitol anunci\u00f3 una importante recompra de acciones por valor de 3.000 millones de d\u00f3lares como forma de recompensar a los cerca de 450 directivos que poseen la empresa. Glencore Plc<\/strong> tambi\u00e9n obtuvo cifras r\u00e9cord, al igual que la rama comercial de Trafigura<\/strong>.<\/p>\n

Pero el comercio de materias primas energ\u00e9ticas no es, ni mucho menos, patrimonio exclusivo de las mesas de negociaci\u00f3n independientes<\/strong>. Decenas de grandes empresas petroleras han creado divisiones comerciales secretas y extensas que a menudo aportan miles de millones de d\u00f3lares a sus cuentas de resultados.<\/p>\n

Mientras que varias compa\u00f1\u00edas petroleras estadounidenses han probado suerte en el comercio de petr\u00f3leo, son las grandes petroleras europeas las que parecen haber perfeccionado el arte y la ciencia de aprovechar la volatilidad de los mercados del petr\u00f3leo<\/strong> para obtener grandes beneficios.<\/p>\n

Por ejemplo, el a\u00f1o pasado, Exxon Mobil<\/strong> abandon\u00f3 su esfuerzo por crear un negocio de comercio de energ\u00eda para competir con los de las grandes petroleras europeas, despu\u00e9s de que un periodo de precios bajos del petr\u00f3leo obligara a la empresa a recortar fuertemente la financiaci\u00f3n de la unidad en medio de recortes de gastos m\u00e1s amplios.<\/p>\n

Los recortes dejaron a los operadores de Exxon sin capital suficiente para aprovechar al m\u00e1ximo la volatilidad del mercado del petr\u00f3leo.<\/strong> La pandemia de coronavirus hizo que los precios del petr\u00f3leo y el gas se desplomaran, antes de que un fuerte repunte creara una inmensa oportunidad de beneficios para las operaciones comerciales dispuestas a asumir el riesgo.<\/p>\n

Desafortunadamente, los problemas de liquidez y la presi\u00f3n de los inversores obligaron a Exxon a evitar sistem\u00e1ticamente el riesgo retirando la mayor parte del capital necesario para las operaciones especulativas, limitando a sus operadores a trabajar s\u00f3lo con clientes de Exxon de toda la vida y sometiendo la mayor\u00eda de las operaciones a una revisi\u00f3n por parte de la direcci\u00f3n de alto nivel.<\/p>\n

UNO DE LOS MAYORES TRADERS DE COMMODITIES<\/strong><\/p>\n

A diferencia de lo ocurrido con la petrolera norteamericana, BP<\/strong> ha conseguido crear una de las empresas de comercio de energ\u00eda m\u00e1s exitosas dentro de la industria del petr\u00f3leo y gas.<\/p>\n

En su \u00faltima convocatoria de resultados, la gran empresa europea inform\u00f3 de que su beneficio subyacente por costos de reposici\u00f3n (su equivalente de ingresos netos) subi\u00f3 a 8.450 millones de d\u00f3lares en el segundo trimestre, frente a los 6.250 millones del primer trimestre, lo que refleja unos s\u00f3lidos m\u00e1rgenes de refinaci\u00f3n, una mayor realizaci\u00f3n de l\u00edquidos y unos resultados excepcionales en el comercio de petr\u00f3leo. Esta cifra super\u00f3 con creces las expectativas de Wall Street de 6.790 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

Pero esos beneficios r\u00e9cord no fueron en absoluto una casualidad.<\/strong> La mesa de operaciones de BP ha sido muy astuta a la hora de aprovechar la gran volatilidad de los mercados energ\u00e9ticos en el pasado, ya que el anterior consejero delegado, Bob Dudley, y su ej\u00e9rcito de 3.000 operadores mostraron una asombrosa capacidad para predecir la trayectoria del precio del petr\u00f3leo. Por ejemplo, Dudley dijo a los medios de comunicaci\u00f3n que \u00ablos precios seguir\u00e1n siendo bajos durante m\u00e1s tiempo\u00bb<\/em>, despu\u00e9s de que los precios del petr\u00f3leo cayeran a su nivel m\u00e1s bajo en m\u00e1s de una d\u00e9cada en enero de 2016. Esta vez, sin embargo, su conocido mantra vino con un truco: \u00abPero no para siempre\u00bb.<\/em><\/p>\n

Pocos captaron el significado especial del comentario de Dudley. En esencia, los operadores de BP se hab\u00edan vuelto alcistas tras meses de ca\u00edda de los precios del petr\u00f3leo.<\/p>\n

El brazo comercial de BP argument\u00f3 que el precio hab\u00eda ca\u00eddo tanto que s\u00f3lo pod\u00eda subir, y Dudley estuvo de acuerdo. Y, en completo secreto, la empresa estaba dispuesta a apostar que sus operadores ten\u00edan raz\u00f3n de nuevo y poner su dinero donde ellos dec\u00edan. De hecho, Dudley autoriz\u00f3 una audaz operaci\u00f3n en la que BP apost\u00f3 fuerte por un repunte de los precios del petr\u00f3leo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por poco conocido que sea su comercio de materias primas para el mundo exterior, las grandes petroleras -BP, Shell y Total- lo consideran el coraz\u00f3n de su negocio, incluso sus grandes departamentos de negociaci\u00f3n llegan a rivalizar con los mayores bancos de Wall Street.<\/p>\n","protected":false},"author":15,"featured_media":3122,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[84],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3121"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/users\/15"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3121"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3121\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/media\/3122"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3121"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3121"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.petroleosdeamerica.com\/news\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3121"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}